疫情对机械行业影响点评—冲击是短暂的

2020年1月迸发的新型冠状病毒沾染人数仍在激增，制作业企业的复工、订单均将推延，机械行业旺季将顺势后延。机械装备作为经济的二阶导，今朝较难量化预算疫情带来的影响，各细分行业受冲击水平存在较大差别：下流工程类项目延期复工（人员活动限制、项目推延开工等缘由），将招致工程机械节后发卖旺季显著推延；工业机械人、机床、缝制机械等通用装备遭到企业家信念影响，估计一季度销量承压；而锂电、半导体装备的招标估计将延期；此次疫情可能关于施工地域相对荒僻罕见的油气装备，以及逆周期的轨道交通设备行业影响较小，回调将为工程机械、光伏装备行业供给买入机遇。精选引荐：三一、杰瑞、中联、恒立、美亚、艾迪、埃斯顿、迈为、捷佳（电新结合）。

工程机械：比较2003年SARS及经济配景，工程机械全年受影响有限。短期内，2020年Q1工程机械发卖受疫情影响可能降低，但泉币政策相对宽松，估计全年行业稳中有增，重点还要看二季度发卖情形。相关于花费、出口占比高的行业影响较小，仍是投资避险板块。
油气设备：油气行业整体受疫情影响较小，且油公司本钱开支增加肯定性较强，是最具吸收力的避险种类之一。从需求角度看，油气开采工作区域均处于偏僻地域，遭到疫情影响很小；从设备公司供应情形看，虽然延迟开工，后续也能加班追复生产节拍，托付节拍变更不大，验收节拍可能有较小影响。
光伏装备：影响包含：1）托付验收可能推延；2）下流需求或有可能受影响；3）小厂客户有生计压力，对龙头装备公司迈为捷佳来说当前买点照旧适合。
工业机械人：企业复工延迟以及企业家扩产、改革信念降低，估计工业机械人销量一季度均将面对较大的压力，疫情可能临时中止行业的月度苏醒趋向。
锂电装备：电池企业延后复工，短期内招标进度估计将延期。但疫情对全球锂电扩大的中长期影响有限，跟着欧洲车企电动化加速和特斯拉加快放量，装备龙头全球竞争力晋升趋向不改。
3C主动化：武汉面板产线春节正常临盆，叠加花费电子景气宇晋升，今朝看受疫情影响不大，持续存眷京东方、华星光电、维信诺等招标情形。
板式机械：下流定制家具行业现金流好，中小企业开工灵巧生计情形较好。疫情短期或使定制家具供需受压抑，长期将强化主动化替代，利好装备龙头。
温控装备：线上文娱、在线教导、云办公等需求晋升，IDC数据中间增长间接带念头房温控装备需求，主流装备商跟着下流景气晋升有望保持较高增加。
汽车电子设备：比较03年估计20年上半年汽车花费需求受影响大，花费需求释放将响应后移，存眷后期政策发力点。当前下流客户本钱开支依然低迷。
半导体装备：疫情招致1）晶圆厂客户招标延期；2）芯片花费终端需求降低。关于半导体临盆制作环节影响较小，今朝晶圆厂临盆端仍在正常出货，全球半导体行业景气宇也仍然较高。
缝制机械：国内缝制机械的传统旺季为春节后到清明时代，是以估计缝制机械行业遭到影响较大。叠加暖冬身分，估计Q1行业同比下滑，不外困境也将持续强化龙头的优势。
其他：浙江鼎力、美亚光电、捷昌驱动Q1本来都是旺季，整体影响大多可控。

当然，还有不少的行业在这次疫情之后都会有旺盛的生命活力。虽然说会有一个回光返照期，但是还是需要对自己的经济模式做好改革，适应时代的发展。阿里的张勇曾所过“每次重大灾难发生的同时，总是孕育着新的历史机遇”，机遇众多，关键是能不能准确把握，否则将会被历史无情地抛弃。